翻石头 - 钴镍评估

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石头哥 2024年04月22日 21:25 回复(1)

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2021年开始，中国新能源板块耗原生镍量占原生镍消费比例开始超过10％，而且中国新能源板块耗精炼镍量占精炼镍消费比例接近31％，成为精炼镍下游消费板块中增量和占比最大的一部分。如果三元锂电池地位没有受到动摇的情况下，新能源板块对镍消费将维持高速增长，2025年新能源板块耗镍量占原生镍消费比例可能高达32％，占精炼镍消费比例可能高达44％。
石头哥 2024年05月29日 21:57 回复(0)

尤其是印尼，该国是世界范围内红土镍矿储量最丰富的国家，仅印尼一国的产量便占到全球总产量的1/3。因此，印尼在国际镍矿产业链中占据了绝对的话语权。意识到这种情况的印尼，在2019年8月宣布将全面禁止镍矿出口。该消息直接导致了镍价的上涨，对于国内的矿业、材料企业以及电池制造商来说，这无疑意味着成本的新一轮提高。
石头哥 2022年07月21日 11:32 回复(0)

镍矿储量只占全球3% 很多人对镍这种金属元素并不陌生，因为良好的延展性和抗腐蚀性等，镍成为合金生产、电池制造过程中必不可少的关键原材料。而我国作为不锈钢、电池等生产大国，对镍矿更是有着较大需求。然而遗憾的是，国内的镍矿储量只占到全球的3%。因此，业界称镍矿是比芯片更稀缺的资源。由于“先天不足”，国内的不锈钢生产等诸多行业只能依赖进口，镍矿对外依存度甚至超过80%。而世界上主要的镍矿聚集地在印尼和菲律宾。
石头哥 2022年07月21日 11:31 回复(0)

1. 在镍的赛道上，资源端不是不能投，而是不能只看“家里有矿”的老套路。相比之下，技术优势才是对提升镍资源股估值，帮助最大的； 2. 高镍是三元锂电池的大方向，所以，高镍正极生产商，日子可以过得很舒服。下游锂电池需求有保障，能帮助正极厂商分担成本压力。而上游镍供应未来放量，就会降低整机厂商的成本。或者，有一个更万金油的做法，镍资源+高镍正极同时买。这样一来，镍要是涨价，那么镍资源股赚钱；镍如果降价，那么高镍正极厂商赚钱——而我们左右平衡，两头不亏。
石头哥 2022年07月21日 11:30 回复(0)

具体来说，如果考虑新能源金属的题材纯度，便会发现镍在这方面是最差的： 1. 锂、钴最主要的下游应用就是电池，换言之，来自动力电池的需求对锂、钴增量的贡献显著； 2. 镍最主要的下游应用是不锈钢（占比超7成），而仅占当前需求5%左右的动力电池，就算是能贡献十年五倍的空间，也照样无法撼动不锈钢的霸主地位。不仅是题材不够纯，就镍的结构性短缺，也开始有不保的苗头。如前文所讲，结构性短缺的一个重要原因是红土镍矿的湿法冶炼工艺不给力。比如淡水河谷公司和日本住友商事此前经营的Goro镍矿，不仅过高的投资门槛让人头疼，更要命的是，由于工艺不成熟，投产十年来一直没有达到设计产能。谁也没想到，中国的镍矿冶炼企业，让事情发生了变化。简单来说，中国公司青山控股，打通了湿法工艺的任督二脉，相关产能的放量，预计会在今年四季度。如果湿法工艺能进一步推广，对于镍的焦虑将大大缓解。
石头哥 2022年07月21日 11:29 回复(0)

随着全球能源体系逐渐减少对化石原料的依赖，主要汽车制造商为了应对气候变化从燃油汽车转向电动汽车，钴获得了更加举足轻重的经济价值，因为它能够帮助电动车获得更长里程和寿命。被中美“疯抢”的钴到底有多重要？
石头哥 2022年07月21日 11:11 回复(0)

在车用三元锂电池中，“镍”与车辆的续驶里程息息相关，但镍的用量越多，热不稳定性越高。而“钴”的加入可以很好的抵消这种不稳定性，防止镍产生的热量炸毁电池。　　与此同时，钴在车辆反复充电过程中，还可以起到保护和延长电池寿命的作用。可以说，钴起到了平衡车辆安全与性能表现的作用。　　除了用于生产制造动力电池，钴的身影还出现在燃气轮机的合金部件、汽车安全气囊、石油化工业催化剂、硬质合金和金刚石工具、耐磨耐蚀合金、染料和颜料等许多工业领域。　　然而目前一个严峻问题是，全球钴金属资源储量和分布情况很不乐观。　　根据美国地质调查局（U.S。 Geological Survey）统计数据，2018年全球探明钴矿资源储量只有不到700万吨，产量约14万吨，且大部分集中在刚果。2018年，刚果共和国占全球钴产量的64%、占全球钴资源储量的49%。
石头哥 2020年03月09日 10:50 回复(0)
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