翻石头 - 新东方在线评估

新东方在线(01797)

最新的估值

每股价值： 0.00元，当前股价：4.70元，股价高估：0.00%

估值结论：行业，企业，价格

建议策略：

当年每股自由现金流元，护城河宽度，预计快速增长年，快速增长率%，永久增长率% 说明

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研究报告
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主题新闻

研究最新的研究贡献人：石头哥
行业：

教育培训
产品：
属地：

北京
关联：

新东方

腾讯控股
石头哥 2020年09月22日 08:11  回复(1)

  研究

1、管理团队            （创始人/高管团队/激励机制/企业文化）

新东方集团控股53%，意向架构（腾讯控股）占9.6%，腾讯占9.6%。

石头哥 2020年07月21日 14:32  回复(1)
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讨论

2022年报：新东方在线营收 8.985 亿元，毛利为 4.135 亿元，同比上升 0.3%，毛利率由 2021 财年的 29.1% 增加至 46%。其中，K12 教育分部总营收为 2.961 亿元，学前教育分部总营收为 190 万元；直播电商分部总营收为 2460 万元，毛利为 930 万元，毛利率为 37.8%；大学教育分部总营收为 5.175 亿元（2021 财年为人民币 5.488 亿元），该变化主要受调整核心产品及营销策略的影响。
石头哥 2022年09月02日 15:00 回复(0)

公开资料显示，截至2020年5月底，新东方在线的全职员工数量达到7094人，同比增长320%，其中，教学、内容研发及制作全职人员达到3075人，同比增长456%；研发技术全职人员数量达到943人，同比增长121%。目前，新东方在线的全职员工中，内容+研发的全职员工占比高达56.6%。
石头哥 2020年09月08日 11:06 回复(0)

培养师资在形式上很容易抄袭模仿，但是之所以只有好未来和新东方这两家真的能够很好地施行，最核心因素在于管理的教师团队是知识分子，知识分子有自己的想法，不容易服人，除非在专业上胜过他们。所以一家培训机构想让老师们长期服气，很重要的地方在于各层级的管理者教学专业能力很强，能够征服老师，如果各层级领导都是大名师，员工大会、教师大会都能够成为优秀的课堂，老师们感受到需要努力的差距不会轻易离开，面对崇拜认可的人，对于很多事情也能够容忍。然而，很多培训机构因为种种原因，管理者大部分可能都是市场人员、销售人员、技术人员、行政管理人员出身，往往没有能力让老师信服，因而人才容易流失。
石头哥 2020年09月07日 18:21 回复(0)

朱宇于清华材料系博士在读期间辍学加入新东方,至今已任职超过十年,是低价班获客策略的领创者,也是东方优播的掌门人新东方在线朱宇:K12教培将走向何方?
石头哥 2020年09月07日 18:20 回复(0)

好未来在线业务占比在25%左右，根据2020年中报情况，在线教育目前营收排名是：好未来15.92亿元，跟我学12.98亿元，新东方在线10.8亿元。
石头哥 2020年09月07日 16:09 回复(0)

8月21日，新东方在线正式发布2020财年的业绩报告。财报数据显示，在报告期内新东方在线实现营收为人民币10.806亿元，和上一年同期相比增长17.6%；年内净亏损为人民币7.58亿元，和上一年同期相比扩大1082.7%。对比几位同行，这份报告就显得有些“刺眼”了。好未来2021财年报告显示，截止2020年5月31日，实现净收入9.107亿美元，同比增长35.2%；净利润由亏转盈，当季度归属于好未来的净利润为8170万美元。跟谁学的成绩同样优秀，根据公司2020年第一季度财报，当季度实现营收12.98亿元，同比增长382%；实现净利润1.48亿元，同比增长336.6%。
石头哥 2020年09月07日 16:08 回复(0)

蓝鲸教育8月23日消息，新东方在线（1797.HK）公布了截至2020年5月31日止的年度业绩报告。报告期内，新东方在线2020财年总营收为10.81亿元，同比增长了17.6%。总付费学生人次为285.2万人，同比增长了30.9%。新东方在线K12教育领域的收入同比增长85.4%，达到2.951亿元，付费学生人次同比大幅增长224.5%，达185.6万。其中新东方在线K-12课程的付费学生人次同比增长269.4%，而东方优播课程的付费学生人次同比增长184.2%。
石头哥 2020年09月07日 10:56 回复(0)

在春节前的1月20日，俞敏洪终于完成对旗下新东方在线管理层的“大清洗”，孙畅从联席CEO和执行董事之位退出，调任为非执行董事；34岁工科生孙东旭成为唯一CEO和两大执行董事之一。　　资料显示，孙东旭于2007年获得中国南开大学工学学士学位，主修计算机科学与技术，大学毕业后即入职新东方，先后就任天津新东方学校国外考试部教师、合肥新东方学校助理校长、西安新东方学校校长。2019年1月出任新东方在线联席CEO。
石头哥 2020年09月07日 10:39 回复(0)

公开资料显示，新东方在线在2019年就开始自主研发自有的双师大班在线直播平台——ECCP（Electronic Cloud Classroom Platform）云教室平台。这个被提早研发的ECCP平台，刚好在疫情期间承载了突增的用户量，支撑起数百万学生的在线学习，覆盖了所有新东方在线K12大班课程。 8月21日的财报电话会上，新东方在线CEO孙东旭说：“今年3月份还在用第三方的技术，但是到了5月份，我们已经百分之百切换到了我们自研成功的直播系统上，今年暑期的运营也非常平稳。”
石头哥 2020年09月07日 10:31 回复(0)

我們的研發開支由2019財年的人民幣147.5百萬元增加115.1%至2020財年的人民幣317.3百萬元，主因是我們的業務戰略須增聘合資格研發人員、技術人員及工程師以支持我們擴張，導致員工成本增加。
石头哥 2020年08月26日 14:06 回复(0)
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