翻石头 - 迪哲医药评估

迪哲医药(688192)

最新的估值

每股价值： 0.00元，当前股价：83.30元，股价高估：0.00%

估值结论：行业，企业，价格

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当年每股自由现金流元，护城河宽度，预计快速增长年，快速增长率%，永久增长率% 说明

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研究报告
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研究最新的研究贡献人：石头哥
行业：

生物医药 n
属地：

上海
石头哥 2022年01月07日 23:40 回复(1)
  研究

1、主营产品            （主营产品有哪些/各自占比/产品优势/经营时间/专注程度）

迪哲(江苏)医药股份有限公司是一家具备全球竞争力的创新驱动型生物医药公司。公司坚持源头创新的研发理念，致力于新靶点的挖掘与作用机理验证，借助公司自有的转化科学研究能力和技术平台，探究疾病临床特征与可能的异常驱动基因、蛋白结构间的关系，以推出全球首创药物（First-in-class）和具有突破性潜力的治疗方法为目标，力求填补未被满足的临床需求，引领行业发展方向。公司研发管线均为小分子创新药，所有产品均享有全球权益，并采用全球同步开发的模式。

石头哥 2022年01月07日 23:41  回复(1)
2、管理团队（创始人/高管团队/激励机制/企业文化）

张小林凭借跨国药企顶尖研发经验与本土创新转化能力，成功将迪哲医药打造为立足全球的差异化创新药企。其主攻的肿瘤难治靶点突破（如EGFR Exon20ins、PTCL）填补了临床空白，并验证了中国原创新药的国际竞争力。未来，他计划通过管线深化（如DZD8586淋巴瘤药、DZD6008耐药解决方案）进一步推动“中国源创新药全球化”

2017年：创立迪哲医药，任董事长兼CEO，专注恶性肿瘤与免疫性疾病创新药研发

。

2021年：主导迪哲医药科创板上市（募资17.83亿元）

。

2023-2025年：推动两款核心产品舒沃替尼（EGFR Exon20ins肺癌药）、戈利昔替尼（JAK1抑制剂）在中美获批上市

石头哥 2025年07月28日 22:32 回复(1)
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讨论

研发风险：III期临床失败率超50%，靶点同质化（如40+JAK抑制剂扎堆类风湿关节炎）
石头哥 2025年08月11日 13:41 回复(0)

JAK1异常与疾病关联免疫性疾病自身免疫病：过度激活导致类风湿关节炎（RA）、银屑病、溃疡性结肠炎。机制：STAT持续磷酸化引发促炎因子（如TNF-α、IL-6）暴发，形成“细胞因子风暴”。斑秃：IFN-γ通过JAK1/2-STAT通路激活CD8⁺T细胞，破坏毛囊免疫豁免，致脱发。恶性肿瘤血液肿瘤：JAK1功能增益突变驱动外周T细胞淋巴瘤（PTCL），STAT3异常激活促进淋巴细胞恶性增殖。实体瘤关联：在乳腺癌、结肠癌中高表达，通过STAT3磷酸化促进肿瘤转移。遗传缺陷后果小鼠模型中JAK1完全缺失致死（哺乳障碍），人类尚无对应遗传病，但部分免疫缺陷与JAK1功能不全相关
石头哥 2025年08月11日 13:07 回复(0)

张小林：教育背景研究生阶段分子遗传学博士：毕业于美国俄勒冈州立大学（Oregon State University），专注于分子遗传学研究。博士后研究：曾任职于哈佛大学医学院癌症中心（Harvard Medical School Cancer Center），从事癌症相关分子机制研究。早期科研经历 1996–1998年：在波士顿大学生物分子工程研究中心担任研究员，参与生物技术基础研究
石头哥 2025年08月07日 16:04 回复(0)

战略优势：技术护城河：专注小分子难成药靶点（如Exon20ins、LYN/BTK），避开PD-1/ADC等同质化竞争。全球化效率：中美同步研发，舒沃替尼从临床到上市仅4年，创行业纪录。商业化提速：两款药物纳入医保，2025Q1收入同比增96%，亏损持续收窄
石头哥 2025年08月07日 15:57 回复(0)

创始人简历：张小林教育背景：哈佛大学医学院癌症中心分子遗传学博士后，北京大学分子医学研究所客座教授。职业经历：阿斯利康核心研发（1998–2017）：波士顿研发中心资深科学家、总监（1998–2006）；中国创新中心创始人、全球副总裁（2006–2017），主导建立阿斯利康中国研发体系。创立迪哲医药（2017至今）： 2017年10月创立迪哲，任董事长/CEO，带领团队从阿斯利康独立运营；主导开发舒沃替尼、戈利昔替尼等全球首创新药，实现中美双报双批。管理理念：坚持 "源头创新+全球化布局" ，所有管线从I期即开展国际多中心临床；拒绝"卖青苗式BD"，优先长期价值而非短期收益
石头哥 2025年08月07日 15:57 回复(0)

高瑞哲®（戈利昔替尼胶囊）靶点：高选择性JAK1抑制剂适应症：复发/难治性外周T细胞淋巴瘤（r/r PTCL） 2024年6月中国获批，全球首个且唯一针对PTCL的JAK1抑制剂，打破十年无新药困局。临床优势：单药治疗中位总生存期（mOS）达24.3个月（首次突破2年），中位缓解时间（mDOR）20.7个月。纳入2025版《CSCO淋巴瘤诊疗指南》I级推荐。商业化：2024年贡献收入约0.9亿元，与舒沃哲同步纳入国家医保目录
石头哥 2025年08月07日 15:56 回复(0)

舒沃哲®（舒沃替尼片）靶点：EGFR Exon20插入突变（难治性肺癌驱动基因）适应症：非小细胞肺癌（NSCLC）：用于EGFR Exon20ins突变的局部晚期或转移性NSCLC二线及以上治疗。全球突破： 2023年8月中国获批，2025年7月获FDA加速批准上市，成为中国首个独立研发出海的全球首创新药。中美双获四项"突破性疗法认定"（BTD），覆盖二线及一线治疗。临床优势：单药一线治疗客观缓解率（ORR）达78.6%，中位无进展生存期（mPFS）12.4个月，显著优于传统化疗。全球III期研究"悟空28"（WU-KONG28）完成患者入组，拟拓展一线适应症。商业表现： 2024年中国销售额3.6亿元（占公司总收入75%），2025Q1同比增96%，纳入医保后加速放量。全球销售峰值预计129.5亿元（中航证券预测）
石头哥 2025年08月07日 15:56 回复(0)

职业经历 1. 跨国药企研发管理（1998-2017年）阿斯利康（AstraZeneca）： 1998-2006年：波士顿研究中心全球项目负责人、研发总监，主导易瑞沙（吉非替尼）、泰瑞沙（奥希替尼）等肿瘤靶向药研发。 2006-2017年：回国建立阿斯利康中国创新中心并任负责人，领导亚洲及新兴市场肿瘤转化医学项目
石头哥 2025年07月28日 22:33 回复(0)

教育背景博士学位：美国俄勒冈州立大学分子遗传学博士（1996年毕业）博士后经历：哈佛大学医学院癌症中心（科研方向：肿瘤分子机制）英国格拉斯哥大学（肿瘤信号通路研究）
石头哥 2025年07月28日 22:32 回复(0)
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